https://www.valued.com/de/blog Zwei Artikel im Monat für Investoren in Fonds, Start-ups, Immobilien und Wertpapiere: Märkte, Regeln und wie ein Portfolio lesbar bleibt. de Thu, 01 Oct 2026 07:00:00 GMT https://www.valued.com/de/blog/drittes-quartal-2026-was-sich-bewegt-hat https://www.valued.com/de/blog/drittes-quartal-2026-was-sich-bewegt-hat Thu, 01 Oct 2026 07:00:00 GMT Aktien schlossen das Quartal fast dort, wo sie begannen. Renditen nicht: Die zehnjährige Bundesanleihe stieg von 2,93 auf 3,64 Prozent, EZB und Fed erhöhten. https://www.valued.com/de/blog/fragen-ans-portfolio-valued-connector https://www.valued.com/de/blog/fragen-ans-portfolio-valued-connector Thu, 17 Sep 2026 07:00:00 GMT Ab heute kann ChatGPT den Workspace lesen, den Sie in Valued freigeben, und die Seite hinter jeder Antwort nennen. Ändern, hochladen, löschen kann es nichts. https://www.valued.com/de/blog/jahressteuerbescheinigung-je-depot-lesen https://www.valued.com/de/blog/jahressteuerbescheinigung-je-depot-lesen Thu, 03 Sep 2026 07:00:00 GMT Jede Bank rechnet die Abgeltungsteuer, als wäre sie Ihre einzige. Bei mehreren Depots kostet das Geld, bis Anlage KAP und Verlustbescheinigung es korrigieren. https://www.valued.com/de/blog/fondsportale-oder-eigene-aufzeichnung https://www.valued.com/de/blog/fondsportale-oder-eigene-aufzeichnung Thu, 20 Aug 2026 07:00:00 GMT Ein Fondsportal zeigt einen Fonds aus Sicht des Managers. Offene Zusagen in Summe, eigene Zahlungen in Euro und eigene Rendite stehen nur in eigenen Unterlagen. https://www.valued.com/de/blog/mietrendite-brutto-netto-was-bleibt https://www.valued.com/de/blog/mietrendite-brutto-netto-was-bleibt Thu, 06 Aug 2026 07:00:00 GMT 4,1 Prozent Bruttorendite im Exposé sind netto rund 3,0 Prozent auf die Gesamtkosten und bei 3,8 Prozent Kreditzins etwa 2,5 Prozent aufs Eigenkapital. https://www.valued.com/de/blog/commitment-pacing-wie-viele-fonds https://www.valued.com/de/blog/commitment-pacing-wie-viele-fonds Thu, 16 Jul 2026 07:00:00 GMT Wer 1 Million Euro in Private-Markets-Fonds halten will, zeichnet etwa 200.000 Euro pro Jahr, nicht einmal 1 Million. Ein einfaches Modell zeigt, warum. https://www.valued.com/de/blog/erstes-halbjahr-2026-rueckblick https://www.valued.com/de/blog/erstes-halbjahr-2026-rueckblick Thu, 02 Jul 2026 07:00:00 GMT Ölschock, erste EZB-Zinserhöhung seit 2023, festerer Dollar. US-Aktien plus 9,6 Prozent in Dollar, rund 13 Prozent in Euro; der DAX schaffte etwa 2 Prozent. https://www.valued.com/de/blog/ki-assistenten-und-ihre-finanzdaten https://www.valued.com/de/blog/ki-assistenten-und-ihre-finanzdaten Thu, 18 Jun 2026 07:00:00 GMT Was mit einem Dokument im Chatbot geschieht, hängt vom Tarif ab, nicht vom Modell: Verbrauchertarife dürfen oft speichern und trainieren, Geschäftstarife nicht. https://www.valued.com/de/blog/club-deals-und-spvs-was-ihnen-gehoert https://www.valued.com/de/blog/club-deals-und-spvs-was-ihnen-gehoert Thu, 04 Jun 2026 07:00:00 GMT Im SPV gehört Ihnen ein Anteil am Vehikel, nicht am Unternehmen. Auskunft, Stimmrecht, Kosten, Carry und Steuerunterlagen liegen dort. Führen Sie beide Ebenen. https://www.valued.com/de/blog/nachfolge-portfolio-lesbar-machen https://www.valued.com/de/blog/nachfolge-portfolio-lesbar-machen Thu, 21 May 2026 07:00:00 GMT Erben haben sechs Wochen für die Ausschlagung und drei Monate für die Anzeige beim Finanzamt. Ohne Verzeichnis der Beteiligungen entscheiden sie blind. https://www.valued.com/de/blog/waehrungseffekte-usd-fonds-euro-anleger https://www.valued.com/de/blog/waehrungseffekte-usd-fonds-euro-anleger Thu, 07 May 2026 07:00:00 GMT Jeder Abruf und jede Ausschüttung wird zum Kurs des Valutatags umgerechnet, Ihre Euro-IRR weicht also ab. Absichern lässt sich das kaum, Dollar vorhalten schon. https://www.valued.com/de/blog/irr-tvpi-dpi-welcher-kennzahl-trauen https://www.valued.com/de/blog/irr-tvpi-dpi-welcher-kennzahl-trauen Thu, 16 Apr 2026 07:00:00 GMT DPI ist Geld, TVPI enthält die Schätzung des Managers, die IRR lässt sich mit einer Kreditlinie bewegen. Welche Zahl führt, hängt vom Alter des Fonds ab. https://www.valued.com/de/blog/ein-jahr-nach-dem-liberation-day https://www.valued.com/de/blog/ein-jahr-nach-dem-liberation-day Thu, 02 Apr 2026 07:00:00 GMT Ein Jahr danach steht der S&P 500 in Dollar 16 Prozent höher, in Euro 8 Prozent. Der bleibende Preis des Zollschocks für Euro-Anleger war die Währung. https://www.valued.com/de/blog/private-und-public-markets-ein-portfolio https://www.valued.com/de/blog/private-und-public-markets-ein-portfolio Thu, 19 Mar 2026 07:00:00 GMT Private Beteiligungen sind Aktienrisiko mit verzögerter Bewertung. Ihr Anteil folgt aus dem Liquiditätsbedarf, nicht aus einer erhofften Prämie. https://www.valued.com/de/blog/j-kurve-und-vintage-diversifikation https://www.valued.com/de/blog/j-kurve-und-vintage-diversifikation Thu, 05 Mar 2026 07:00:00 GMT Die ersten drei Jahre eines Fonds zeigen Gebühren und Kosten, nicht Qualität. Stetig über mehrere Vintages zuzusagen bringt mehr als die Fondsauswahl. https://www.valued.com/de/blog/down-rounds-liquidationspraeferenzen https://www.valued.com/de/blog/down-rounds-liquidationspraeferenzen Thu, 19 Feb 2026 07:00:00 GMT Bei einem mäßigen Exit verschiebt eine einfache, nicht partizipierende Präferenz Geld von frühen Gesellschaftern zu späteren Investoren. Ein Rechenbeispiel. https://www.valued.com/de/blog/was-ki-im-kapitalabruf-lesen-kann https://www.valued.com/de/blog/was-ki-im-kapitalabruf-lesen-kann Thu, 05 Feb 2026 07:00:00 GMT Sprachmodelle lesen saubere Kapitalabrufe gut. Sie scheitern an Scans, Verrechnungen, rückrufbaren Ausschüttungen und Gebühren außerhalb des Commitments. https://www.valued.com/de/blog/rebalancing-mit-illiquiden-anlagen https://www.valued.com/de/blog/rebalancing-mit-illiquiden-anlagen Thu, 22 Jan 2026 07:00:00 GMT Mit illiquiden Anlagen steuert man über Zahlungsströme, nicht über Verkäufe: breite Zielbänder, neue Commitments und Ausschüttungen als Hebel. https://www.valued.com/de/blog/vorabpauschale-2026 https://www.valued.com/de/blog/vorabpauschale-2026 Thu, 08 Jan 2026 07:00:00 GMT Für 2025 beträgt die Vorabpauschale 1,771 % des Fondswerts vom Jahresanfang 2025. Bei 100.000 Euro in einem Aktien-ETF sind das bis zu 327 Euro Steuer. https://www.valued.com/de/blog/jahresrueckblick-2025-privatanleger https://www.valued.com/de/blog/jahresrueckblick-2025-privatanleger Thu, 18 Dec 2025 07:00:00 GMT Für Euro-Anleger wog der Dollar-Rückgang von 12 % schwerer als der Zollcrash im April. Der S&P 500 gewann rund 16 % in Dollar, in Euro etwa 2 %. https://www.valued.com/de/blog/zinsbindung-endet-anschlussfinanzierung-rechnen https://www.valued.com/de/blog/zinsbindung-endet-anschlussfinanzierung-rechnen Thu, 04 Dec 2025 07:00:00 GMT Läuft ein Darlehen von 2016 mit 1,9 % zu rund 3,6 % weiter, kann die Rate gleich bleiben, während sich die Tilgung halbiert. Vier Zahlen vor der Unterschrift. https://www.valued.com/de/blog/quartalsbericht-fonds-lesen https://www.valued.com/de/blog/quartalsbericht-fonds-lesen Thu, 20 Nov 2025 07:00:00 GMT Erst das Kapitalkonto, dann der Brief. Eingezahltes Kapital, Ausschüttungen und NAV mit den eigenen Unterlagen abgleichen, danach den Rest lesen. https://www.valued.com/de/blog/steuer-checkliste-jahresende-2025 https://www.valued.com/de/blog/steuer-checkliste-jahresende-2025 Thu, 06 Nov 2025 07:00:00 GMT Die einzige harte Frist ist der 15. Dezember 2025 für die Verlustbescheinigung. Der Rest: Verlusttöpfe, Freistellungsaufträge und Unterlagen zu Fonds prüfen. https://www.valued.com/de/blog/portfolio-software-vergleich https://www.valued.com/de/blog/portfolio-software-vergleich Thu, 23 Oct 2025 07:00:00 GMT Tracker passen zum Depot, institutionelle Plattformen zum Office mit Personal, Cap-Table-Tools dienen dem Unternehmen. Es entscheidet, woher Ihre Daten kommen. https://www.valued.com/de/blog/ki-konzentration-wie-viel-ki-im-portfolio https://www.valued.com/de/blog/ki-konzentration-wie-viel-ki-im-portfolio Thu, 09 Oct 2025 07:00:00 GMT Wer KI über Welt-ETF, Venture-Fonds und Beteiligungen addiert, kommt leicht auf das Vierfache des Gedachten. Die Summe zählt mehr als jede Blasendiagnose. https://www.valued.com/de/blog/family-office-vermoegensverwalter-oder-selbst https://www.valued.com/de/blog/family-office-vermoegensverwalter-oder-selbst Thu, 18 Sep 2025 07:00:00 GMT Ein eigenes Family Office kostet rund 0,4 Prozent des Vermögens im Jahr und trägt sich erst neunstellig. Darunter: Leistungen zukaufen, Überblick behalten. https://www.valued.com/de/blog/gold-rekordhoch-rolle-im-portfolio https://www.valued.com/de/blog/gold-rekordhoch-rolle-im-portfolio Thu, 04 Sep 2025 07:00:00 GMT Gold stieg am 2. September 2025 auf 3.526 Dollar. Neben Fonds und Beteiligungen ist es eine kleine liquide Reserve – die Form entscheidet über die Steuer. https://www.valued.com/de/blog/wandeldarlehen-vor-der-wandlung https://www.valued.com/de/blog/wandeldarlehen-vor-der-wandlung Thu, 21 Aug 2025 07:00:00 GMT Vor der Wandlung ist ein Wandeldarlehen eine nachrangige Forderung, keine Beteiligung. Wie Cap und Discount die Anteile bestimmen, dazu Form und Steuer. https://www.valued.com/de/blog/secondaries-fondsanteil-verkaufen https://www.valued.com/de/blog/secondaries-fondsanteil-verkaufen Thu, 07 Aug 2025 07:00:00 GMT Rekord am Zweitmarkt im ersten Halbjahr 2025: 103 Mrd. Dollar bei 90 Prozent des NAV. Kleine LPs können verkaufen, mit Zustimmung und höherem Abschlag. https://www.valued.com/de/blog/eltif-2-private-markets-fuer-privatanleger https://www.valued.com/de/blog/eltif-2-private-markets-fuer-privatanleger Thu, 17 Jul 2025 07:00:00 GMT ELTIF 2.0 hat die 10.000-Euro-Schwelle gestrichen und erlaubt Rückgaben. Von der Fondszusage trennen ihn Abrufe, Liquidität und Kosten. https://www.valued.com/de/blog/erstes-halbjahr-2025-schwacher-dollar https://www.valued.com/de/blog/erstes-halbjahr-2025-schwacher-dollar Thu, 03 Jul 2025 07:00:00 GMT Der S&P 500 stieg im ersten Halbjahr 2025 in Dollar um 5,5 Prozent und fiel in Euro um 6,5 Prozent. Was der schwache Dollar für Depot und USD-Fonds heißt. https://www.valued.com/de/blog/ezb-zinssenkung-anschlussfinanzierung https://www.valued.com/de/blog/ezb-zinssenkung-anschlussfinanzierung Thu, 19 Jun 2025 07:00:00 GMT Bauzinsen folgen der zehnjährigen Bundesanleihe, nicht der EZB. Was Eigentümer tun können, deren Zinsbindung 2026 oder 2027 endet, mit Rechenbeispiel. https://www.valued.com/de/blog/dpi-ausschuettungsflaute https://www.valued.com/de/blog/dpi-ausschuettungsflaute Thu, 05 Jun 2025 07:00:00 GMT Buyout-Fonds schütten rund 11 Prozent des NAV pro Jahr aus statt früher 29. DPI zeigt, was als Geld zurückkam. Planen Sie mit dem niedrigeren Satz. https://www.valued.com/de/blog/liquiditaet-fuer-kapitalabrufe-planen https://www.valued.com/de/blog/liquiditaet-fuer-kapitalabrufe-planen Thu, 22 May 2025 07:00:00 GMT Halten Sie zwölf Monate erwarteter Abrufe mit Aufschlag als Liquidität, das Folgejahr in kurzen Laufzeiten und den Rest in Wertpapieren mit Abschlag gerechnet. https://www.valued.com/de/blog/koalitionsvertrag-2025-privatanleger https://www.valued.com/de/blog/koalitionsvertrag-2025-privatanleger Thu, 08 May 2025 07:00:00 GMT Die Körperschaftsteuer sinkt ab 2028, die Wagniskapital-Programme wachsen, die Frühstart-Rente ist für 2026 geplant. Zur Abgeltungsteuer steht nichts im Text. https://www.valued.com/de/blog/wenn-die-excel-tabelle-nicht-mehr-reicht https://www.valued.com/de/blog/wenn-die-excel-tabelle-nicht-mehr-reicht Thu, 24 Apr 2025 07:00:00 GMT Für wenige Fonds in einer Währung reicht eine Tabelle. Sie reicht nicht mehr, wenn niemand das offene Commitment nennen oder eine Zahl belegen kann. https://www.valued.com/de/blog/zollschock-nenner-effekt https://www.valued.com/de/blog/zollschock-nenner-effekt Thu, 10 Apr 2025 07:00:00 GMT Fallen Aktien in vier Tagen um 12 Prozent, steigt der illiquide Anteil ohne jeden Kauf. Wichtiger als die Quote ist die Liquidität für die nächsten Abrufe.