Viele Investments. Ein Überblick.

Die Ausgangslage

Sie sind in der Seed-Runde eingestiegen, haben ein Jahr später ein Wandeldarlehen gezeichnet und waren bei der Series A nicht dabei. Eine aktuelle Cap Table gibt es nur auf Nachfrage. Ihr Anteil steht irgendwo in einer alten Tabelle, und den Wert Ihrer Position haben Sie zuletzt geschätzt.

So hilft Valued

• Valued führt die Finanzierungsrunden jedes Unternehmens aus Beteiligungsverträgen und Cap Tables, mit Ihrer voll verwässerten Beteiligung nach jeder Runde.
• Wandeldarlehen und SAFEs stehen mit Cap, Discount und Zinsen neben dem Eigenkapital und werden in die Runde gewandelt, in der sie aufgehen.
• Der Wert jeder Position ergibt sich aus dem letzten Rundenpreis mal Ihren Anteilen, klar als unrealisiert gekennzeichnet und nie eigenmächtig hochgeschrieben.

Das Ergebnis

Eine Liste mit allem, was Sie halten: was es gekostet hat, was es zum letzten Preis wert ist und wie viel Prozent Ihnen heute gehören, mit dem Dokument hinter jeder Zahl.

Die Ausgangslage

Kapitalabrufe kommen per E-Mail von verschiedenen Fondsverwaltern, jeder mit eigenem Layout. Das offene Commitment über alle Fonds will die Bank wissen, und jedes Mal wird es von Hand neu berechnet.

So hilft Valued

• Jeder Abruf wird direkt aus dem Dokument gebucht. Rechnung und bisher abgerufener Betrag werden dabei gegen die Historie des Fonds geprüft.
• Offenes Commitment, DPI, RVPI, TVPI und Netto-IRR ergeben sich aus diesen Buchungen, je Fonds und für das ganze Portfolio.
• Erwartete Abrufe pro Quartal werden Fonds für Fonds aus dem offenen Commitment und dem bisherigen Abruftempo hochgerechnet.

Das Ergebnis

Das offene Commitment jederzeit aktuell, die Kennzahlen aus den Berichten nach denselben Regeln berechnet und ein klarer Blick darauf, was die Fonds im nächsten Jahr voraussichtlich abrufen.

Die Ausgangslage

Die Kaufverträge liegen im Ordner, die Darlehensauszüge kommen per Post, und die Mieten stehen in einer Tabelle, die Sie pflegen, wenn Sie daran denken. Wie viel Eigenkapital in welchem Objekt steckt, was es nach Kosten wirklich abwirft und wann die nächste Zinsbindung ausläuft, müssen Sie jedes Mal zusammensuchen.

So hilft Valued

• Kaufverträge, Darlehens- und Mietverträge werden gelesen, und jedes Objekt wird mit Kaufpreis, Kaufnebenkosten, Darlehen und Mietern angelegt.
• Wert, Eigenkapital, Kapitaldienst, Brutto- und Nettorendite sowie Beleihungsauslauf werden je Objekt und für das gesamte Portfolio berechnet.
• Valued erinnert Sie, bevor eine Zinsbindung endet, ein Mietvertrag ausläuft oder eine Indexmiete angepasst werden kann.

Das Ergebnis

Eine Übersicht über alle Ihre Immobilien: was sie wert sind, was Sie noch schulden, was sie einbringen und was als Nächstes ansteht, mit dem Vertrag hinter jeder Zahl.

Die Ausgangslage

Die Fonds-Commitments liegen beim Administrator, die Equity-Investments bei dem, der sie unterschrieben hat, die Immobilien bei der Hausverwaltung, die Wertpapiere bei zwei oder drei Banken, und die Gesamtsicht wird einmal im Jahr für den Steuerberater zusammengestellt. USD- und CHF-Positionen werden zu dem Kurs umgerechnet, der gerade zur Hand war.

So hilft Valued

• Fonds, Equity-Investments, Immobilien und Wertpapiere stehen nebeneinander in einem Account, jede Anlageklasse mit ihren eigenen Kennzahlen.
• Jeder Betrag behält seine Währung und wird zum EZB-Referenzkurs seines Valutadatums umgerechnet. So lassen sich die konsolidierten Zahlen jederzeit nachvollziehen.
• Fonds, Cashflows, Positionen und Darlehen lassen sich nach Excel exportieren, in der Berichtswährung und mit den Originalbeträgen daneben.

Das Ergebnis

Eine Gesamtsicht, die Steuerberater und Familie gleichermaßen verstehen, mit einem Prüfpfad von jeder Summe bis zum Dokument, aus dem sie stammt.

Die Ausgangslage

Sie verwalten das Wertpapiermandat, doch der Kunde hält auch Fonds-Commitments, Equity-Investments und Immobilien, die in Ihrem Depotauszug nie auftauchen. Wer das ganze Vermögen beraten will, fordert vor jedem Jahresgespräch Auszüge an, tippt sie ab und rechnet die Fremdwährungspositionen von Hand um.

So hilft Valued

• Depots bei allen Banken stehen neben Fonds, Equity-Investments und Immobilien in einem Account, jede Anlageklasse mit ihren eigenen Kennzahlen.
• Der Kunde lädt Sie mit einer festgelegten Rolle in seinen Account ein. So sehen Sie das ganze Portfolio, ohne dass Auszüge per E-Mail hin- und hergehen.
• Jeder Betrag wird zum EZB-Referenzkurs seines Valutadatums umgerechnet, und Positionen, Cashflows und Renditen lassen sich als PDF oder nach Excel exportieren, fertig für das Jahresgespräch.

Das Ergebnis

Eine Sicht auf das gesamte Vermögen des Kunden für jedes Jahresgespräch, mit dem Dokument der Bank, des Fonds oder des Objekts hinter jeder Zahl.

Die Ausgangslage

Die Zielfonds berichten nach ihrem eigenen Kalender und in ihren eigenen Formaten. Alles zusammenzuführen ist jedes Quartal ein Projekt, und wenn es fertig ist, sind die Mitteilungen des nächsten Quartals schon da.

So hilft Valued

• Berichte und Mitteilungen werden bei Eingang an eine Valued-Adresse weitergeleitet und warten auf Prüfung. Ohne Freigabe wird nichts gebucht.
• Vintage, Strategie und Manager sind an jedem Fonds hinterlegt. So lässt sich das Portfolio nach jedem dieser Merkmale aufschlüsseln, ohne zweite Tabelle.
• J-Kurven und Vintage-Ansichten entstehen aus denselben gebuchten Zahlungen wie die Kennzahlen und passen deshalb zusammen.

Das Ergebnis

Aggregierte Zahlen, aktuell bis zur zuletzt freigegebenen Mitteilung, und eine Sicht je Manager, die bis ins Dokument führt, wenn eine Zahl hinterfragt wird.