Portfolio-Software im Vergleich: welches Werkzeug für wen

Die beste Portfolio-Software gibt es nicht, es gibt Werkzeuge für verschiedene Datenquellen. Tracker für Privatanleger wie Parqet und getquin lesen, was ein Broker liefert. Institutionelle Plattformen wie Addepar und QPLIX binden Depotbanken an und bedienen professionelle Teams. Carta führt die Cap Table für das Unternehmen, das die Anteile ausgibt. Dokumentenbasierte Werkzeuge wie Valued gehen von den Schreiben aus, die ein privater Investor erhält. Welches passt, hängt davon ab, was Sie besitzen und wer Ihnen die Zahlen schickt.

Wir bauen eines dieser Werkzeuge; lesen Sie den Text mit diesem Wissen. Wir haben versucht, jedes Produkt mit den Worten seiner eigenen Website zu beschreiben und klar zu sagen, wo unseres die falsche Wahl ist.

Die Frage, die den Markt sortiert: Woher kommen Ihre Zahlen?

Jede Anlage erreicht ihren Inhaber auf einem bestimmten Weg. Börsennotierte Wertpapiere kommen als Transaktionen vom Broker, in festem Format, täglich von einer Börse bewertet. Ein Fonds-Commitment kommt als Kapitalabruf, Ausschüttungsschreiben und Quartalsbericht, jedes ein PDF, das ein anderer Administrator verfasst hat. Eine Angel-Beteiligung kommt als notarielle Urkunde und, wenn es gut läuft, als aktualisierte Cap Table nach jeder Runde.

Software wird um einen dieser Wege herum gebaut. Ein Werkzeug, das auf einem sehr gut ist, ist auf den anderen meist unbeholfen, weil die Schwierigkeit jeweils woanders liegt. Bei Wertpapieren ist es der korrekte Import tausender Transaktionen. Bei Fondsanteilen ist es das Lesen eines Schreibens, das eine Ausschüttung mit einem Abruf verrechnet, und die Frage, was tatsächlich gezahlt wurde. Beim Anteilsregister eines Unternehmens ist es die rechtliche Genauigkeit. Deshalb konkurrieren die folgenden Kategorien kaum miteinander, und deshalb geht die Wahl zwischen Kategorien öfter schief als die Wahl innerhalb einer.

Die Tabelle: länger richtig, als Anbieter zugeben

Für fünf Fonds-Commitments und einige Beteiligungen reicht eine Tabelle, und sie hat zwei Vorzüge, die kein Produkt erreicht: Sie kann alles abbilden, und sie gehört Ihnen. Ihre Schwäche ist nicht der Funktionsumfang. Nichts zwingt den Eintrag, mit dem Dokument übereinzustimmen, und wer sie gebaut hat, ist der Einzige, der sie lesen kann. Die Anzeichen dafür, dass sie nicht mehr trägt, haben wir im Beitrag darüber beschrieben, wann die Tabelle nicht mehr reicht. Solange sie ausbleiben: bleiben Sie dabei.

Tracker für Privatanleger: Parqet und getquin

Parqet, ein deutschsprachiges Produkt, das seine Daten nach eigener Angabe in Deutschland speichert, wirbt damit, das eigene Vermögen immer im Blick zu haben: ein Portfolio-Dashboard mit Wertentwicklung, Dividenden und Allokationsanalyse für Aktien, ETFs und Krypto. Transaktionen kommen über den Upload der PDF-Abrechnungen des Brokers oder über angebundene Konten hinein. getquin nennt sich eine Vermögensplattform: Nutzer verbinden Depots und Bankkonten über Schnittstellen zu einer großen Zahl von Anbietern, verfolgen Nettovermögen und Dividenden und planen ihre Altersvorsorge; dazu gehört ein Community-Forum.

Wählen Sie eines davon, wenn der größte Teil Ihres Vermögens in einem Wertpapierdepot liegt. Genau dafür sind sie gebaut, und ihre Importe und Dividendenansichten sind besser als alles, was ein auf Fonds ausgerichtetes Werkzeug bietet. Wo ein Tracker weitere Vermögenswerte von Hand aufnehmen lässt, gilt: Ein von Hand eingetippter Wert ist eine Tabellenzelle mit schönerem Rahmen. Von Kapitalabrufen, einem offenen Commitment oder einer voll verwässerten Beteiligungsquote nach einer Finanzierungsrunde ist auf keiner der beiden Websites die Rede, und das ist kein Vorwurf: Dafür sind diese Produkte nicht gemacht. Besteht Ihr Vermögen zur Hälfte aus solchen Dingen, zeigt der Tracker die andere Hälfte sehr gut.

Institutionelle Plattformen: Addepar und QPLIX

Addepar beschreibt sich als Daten- und KI-Plattform für professionelle Investoren und nennt Banken, Family Offices, Fondsmanager, institutionelle Anleger und Vermögensverwalter als Kunden. Family Offices verspricht das Unternehmen, Daten mehrerer Depotbanken, illiquide alternative Anlagen und komplexe rechtliche Strukturen in einer Quelle zusammenzuführen, einschließlich Trusts, Holdinggesellschaften und mehrerer Generationen.

QPLIX aus München ist nach eigener Darstellung aus der Family-Office-Praxis entstanden und bedient heute Family Offices, Vermögensverwalter, Banken, Treasury-Abteilungen und Stiftungen. Die Software deckt alle Anlageklassen und komplexe Beteiligungsstrukturen ab, mit Reporting, Analyse, Anbindung an Buchhaltung und Steuer sowie Kundenportalen.

Das ist die richtige Wahl für eine Organisation: ein Office mit Angestellten, mehreren Gesellschaften, dem Bedarf an revisionsfestem Reporting gegenüber Familienmitgliedern oder Mandanten und Depots bei mehreren Banken, deren Daten automatisch einlaufen sollen. Diese Plattformen sind auf eine Weise vollständig, die kein kleineres Werkzeug erreicht. Sie sind auch Projekte. Jemand muss sie einführen, die Banken anbinden, die Strukturen definieren und die Daten des illiquiden Teils pflegen. Keiner der beiden Anbieter nennt auf den Seiten, die wir gelesen haben, Preise, was selbst etwas über den gemeinten Käufer sagt. Für eine Privatperson mit 10 Millionen Euro und ohne Personal haben sie die falsche Größe, aus demselben Grund wie ein eigenes Family Office; die Rechnung dazu steht in unserem Beitrag Family Office, Vermögensverwalter oder selbst machen.

Cap-Table-Plattformen: Carta dient dem Unternehmen, nicht Ihnen

Carta ist der bekannteste Name für Cap Tables, weshalb Business Angels danach fragen. Der Kunde sitzt aber auf der anderen Seite des Tisches: private Unternehmen, die dort Anteilsregister, Optionsprogramme und Bewertungen führen, und Fonds, die Fondsadministration einkaufen. Ein Investor begegnet Carta, wenn ein Portfoliounternehmen es nutzt und ihm Zugang zu seiner Position gibt.

Das ist nützlich, aber kein Portfolio. Sie sehen, was jedes Unternehmen auf der Plattform Ihnen zeigt, ein Zugang pro Beziehung, und nichts zu der deutschen GmbH, deren Gesellschafterliste ein PDF vom Notar ist. Wer als Gründer entscheidet, wo die Cap Table des eigenen Unternehmens geführt wird, sollte sich Carta und seine Wettbewerber ansehen. Wer an zwölf Unternehmen beteiligt ist, braucht eine eigene Aufstellung von zwölf Positionen, gleichgültig, was die Unternehmen verwenden.

Dokumentenbasierte Werkzeuge: wo Valued passt und wo nicht

Valued geht vom Papier aus. Sie laden einen Kapitalabruf, eine Ausschüttungsmitteilung, einen Quartalsbericht, eine Cap Table oder einen Vertrag über ein Wandeldarlehen hoch; die Software liest das Dokument, schlägt die Zahlen vor und bucht nichts, bevor Sie sie freigegeben haben. Aus den gebuchten Zahlungen berechnet sie eingezahltes Kapital, offenes Commitment, DPI, TVPI und Netto-IRR für Fonds-Commitments sowie die Beteiligung je Finanzierungsrunde für direkte Beteiligungen. Das Quelldokument bleibt an jeder Zahl hängen.

Für mehrere Leser ist es das falsche Werkzeug.

Liegt Ihr Vermögen in einem Wertpapierdepot bei ein oder zwei Brokern, nehmen Sie einen Tracker. Dessen automatischer Import ist das, was Sie brauchen.

Führen Sie ein Office mit Personal, mehreren Depotbanken und Mandanten, denen Sie berichten, brauchen Sie eine institutionelle Plattform mit Bankschnittstellen, Buchhaltung und Zugriffsrechten in einer Tiefe, die wir nicht bieten.

Sind Sie ein Unternehmen, das Anteile ausgeben und einen Optionspool verwalten muss, brauchen Sie eine Cap-Table-Plattform. Valued hält fest, was ein Investor besitzt; es ist kein Anteilsregister.

Haben Sie drei Beteiligungen und Freude an Ihrer Tabelle, behalten Sie sie.

Und wenn Sie Software wollen, die sich mit Ihrer Bank verbindet und von selbst füllt, wird ein dokumentenbasiertes Werkzeug Sie enttäuschen: Jemand muss das PDF hochladen und die Zahlen freigeben. Wir halten diesen Schritt für den Kern der Sache, denn eine Zahl, die niemand gegen ihr Dokument geprüft hat, ist eine Vermutung. Arbeit bleibt es trotzdem.

Wie Sie wählen

Listen Sie auf, was Sie besitzen, geordnet nach dem Weg, auf dem es zu Ihnen kommt: wie viel von Brokern, wie viel als Schreiben von Fondsadministratoren, wie viel als Urkunden und Gesellschafterbeschlüsse. Der größte Block bestimmt die Kategorie. Testen Sie dann mit eigenem Material und nicht mit den Beispieldaten des Anbieters: ein echtes Dokument oder ein echter Export, durch jeden Kandidaten. Das Werkzeug, das Ihre sperrigste Position richtig abbildet, ist das passende.